第一百零二章 定价与最牛产品经理（2/3）

但隋波却依然提出了，把估值再翻一番的要求。

理由很简单，

无论是市场地位，还是营收、用户数等指标，全都远远不及易趣公司的中华网，现在在纳斯达克市场的价，已经接近200美元，公司市值接近50亿美元！

“易趣不应该比中华网的估值还低！

20亿美元，已经给投资留出了足够多的利益空间……

我相信，买易趣的票，上市后他们至少能赚3倍！”

隋波的这番话，让承销商们也有点无法反驳……

上市前，需要做资本结构调整：主要是对公司总本进行重新的核定。

为了ipo和未来的需要，可能需要增发票，以便有足够的本数量。

上市后，如果票价格太高或太低，再进行票的拆分或合并。

票的定价，就是根据公司估值和总本的数量来确定的。

易趣公司在a融资前，注册资本为100万元，总本就是100万。

经过两融资增资后，易趣公司现在的总本为5088万。

按照25%的公众发行比例，将会增发1696万，总本变为6784万。

因为在纳斯达克发行的是ads(american depositary share，美国存托份），是需要合并一定数量的票的，比如1ads=8普通。

承销商觉得现在整体资本市场火热，相对投资者的需求量，新发行份数量太少了。

但是如果按照20亿美元的公司估值，票价格又太高。

所以，他们建议进行1拆2的分。

这样，易趣公司总本就变成了1.3568亿。

其中原东持有1.0176亿，发行新3392万。

如果按照20亿美元的估值、1ads=2普通（合并票数太多，ads单价太高）来计算，则是发行1696万ads，每ads的发行价将会是29.48美元。

经过一番博弈和复杂的会计核算，

最终以高盛为首的承销团们，在隋波的强烈要求下，才勉强同意先将发行价区间定在24-28美元。

之后再根据路演时，投资机构的认购况，进行调整。

隋波确定了估值和定价之后，其他的事他就不管了。

全权给公司cfo张奕来负责，张婉琳作为公司法律顾问辅助。

隋波当初费尽心机，把张奕从高盛挖来公司，又给了他高达5%的期权。

就是要在这种时候用他的！

按照纳斯达克的上市流程。

首先是注册登记，申请上市。

提申请之后，就是等待sec答复。

正常况下，一般会在首次递报告后4—6个星期，收到sec的第一封意见信。

主要表明sec成员认为公司该如何修改招书，使其更完善、更准确。

公司再根据sec的意见信内容，修改自己的注册登记书。

这个阶段也就是所谓的“上市静默期”，也叫“红鲱鱼”（redherring）阶段。

在这一时期内，公司不得向公众公开招计划及接受媒体采访。

否则公司董事会、投行及律师等将受到严厉惩罚。

当公司再将招书报送sec后的大约两三周后，就可得到上市回复，不过一般都要来回折腾两三回，这也是最费时间的环节。

幸好隋波提前做了很多工作，比如提前做好了vie模式，采用离岸公司开曼spv作为上市主题，又提前按美国会计准则做了财务报表。

这样就省下了不少时间。

等到sec确定审核通过之后，公司就可以开始路演促销了。

最后，就是公司正式上市敲钟的那一刻。

隋波对这些流程，就都完全放手了……

和sec之间来回的关于招书的修改，那是张奕、张婉琳、承销商和上市法律顾问团队的事。

后面，他只需要在一些重要的路演场合，还有最后上市的时候，露面就可以了。

…………

接下来的一段时间，隋波把力都放在了公司的团队建设和业务发展上。

易趣发展太快了！

短短两年的时间，走到上市的地步。

很多公司中层甚至高层管理员，都还是刚刚20岁出的年轻。甚至还有像隋波一样没有毕业的在校生！

他们固然有激，有冲劲，也做出了很大的成绩。

但毕竟年轻，在经验和考虑问题的全面上，有所欠缺。

可不是所有都像隋波这样妖孽